Türkiye Ekonomisinde Belirsizlik ve Enflasyon Beklentileri
Türkiye ekonomisinde belirsizlik ortamı devam ederken, piyasa katılımcıları 30 Ekim Pazartesi günü açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon verilerine odaklanmış durumda. Ayrıca, S&P’nin kredi notu değerlendirmesi de yatırımcılar tarafından dikkatle izleniyor. Kredi notunda bir kademe artış ve görünümün durağana çekilmesi yönündeki beklentiler, piyasalarda heyecan yaratıyor.
Öte yandan, Eylül ayı enflasyon verileri sonrasında Kasım ayı faiz beklentileri ertelenmiş durumda. Ancak, Aralık ayı için olası bir faiz indirimi hâlâ masada durmakta. Bu durum, Ekim ayı enflasyonunun önemini daha da artırıyor.
TCMB Verileri ve Hazine Borçlanma Planları
Bu haftanın dikkat çeken diğer gelişmeleri arasında Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) verileri de bulunuyor. TCMB verilerine göre, 25 Ekim haftası itibarıyla brüt rezervler 159,4 milyar dolarda yatay bir seyir izlemiş durumda. Merkez Bankası, sıkı para politikası uygulamaları ile rezervlerini güçlü tutmaya devam ediyor.
Hazine ise Kasım-Ocak döneminde 404,6 milyar liralık iç borç servisine karşılık 630,4 milyar liralık iç borçlanma planlaması yapıyor. Ayrıca, Resmi Gazete’de yayımlanan bir karar ile Türk lirası mevduat ve fonlardaki stopaj oranları artırıldı. Mevduatlarda 6 aya kadar olan vadelerde stopaj %10’a, 1 yıla kadar olan vadelerde ise %7,5’e yükseltildi.
İmalat PMI ve İstanbul Enflasyon Verileri
İstanbul Sanayi Odası tarafından açıklanan Türkiye İmalat PMI Ekim ayında 45,8’e yükselmesine rağmen, 50’nin altında kalarak sektördeki faaliyet koşullarındaki bozulmayı sürdürüyor. Nisan ayından bu yana devam eden düşüş eğilimi, talep zayıflığı ve ihracatın yavaşlamasına yol açmış durumda. Gıda ile ilgili sektörler büyüme gösterirken, girdi maliyetleri genel olarak artmaya devam ediyor. Mayıs 2020’den bu yana en yüksek oranlı azalma ise girdi stoklarında gözlemlendi.
İstanbul Ticaret Odası (İTO) verilerine göre, Toptan Eşya ve Perakende Fiyat Endeksleri Ekim ayında önceki aya göre daha düşük artış oranları sergiledi. Toptan Eşya Fiyat Endeksi yıllık bazda %43,07, Perakende Fiyat Endeksi ise %59,10 artış gösterdi. Bu enflasyon verileri, Pazartesi günü açıklanacak olan genel enflasyon verileri için bir gösterge niteliği taşıyabilir.
Kredi Notu Beklentileri ve Piyasalardaki Tepkiler
S&P’nin kredi notu değerlendirmesi, Türk Lirası (TL) varlıkları ve döviz kuru üzerinde kısa vadede önemli etkilere yol açabilir. Ayrıca, dolar/TL kuru, stopaj oranlarının artırılmasıyla birlikte 34,30 seviyesinin hafif üzerini denemeye başladı. Hisse senedi piyasalarında ise zayıf alımlar, direnç seviyelerinde satış baskısı oluşturuyor. İlk önemli direnç noktası olan 9.050 seviyesinin üzerine çıkılmadıkça, yukarı yönlü atakların zayıf kalması bekleniyor.
Yurt içi piyasasında, önümüzdeki hafta açıklanacak olan Ekim ayı enflasyon verisi ve Enflasyon Raporu gibi kritik gelişmeler bulunuyor. Kurda yukarı yönlü eğilim ölçülü bir şekilde devam ederken, hisse piyasaları 8.850 seviyesi üzerinde faaliyet gösteriyor. Dolar endeksi ise hafta boyunca düşüş eğilimi gösterdikten sonra, bugün Tarım Dışı İstihdam verisi öncesinde yeniden alıcılı hareket etmeye başladı. Dolara yönelik küresel bazda artan talep, dolar/TL’nin yukarı yönlü baskılanmasına katkı sağlıyor.
Diğer yandan, euro talebindeki azalmaya bağlı olarak euro/TL kurunun da %0,25 oranında ekside hareket ederek 37,30 seviyesinde işlem gördüğü gözlemleniyor. Altın piyasası ise, dünkü negatif kapanışın ardından bugün pozitif bir hareket sergiliyor. Gram altın, kur etkisi de hesaba katıldığında, yarım puanlık bir yükselişle 3.035 TL’ye doğru kısmen artış göstermiş durumda.
